• Бесплатная Консультация Юриста:
    +7 (499) 938-47-06
    Москва и МО
    +7 (812) 425-64-79
    Петербург и ЛО
  • Как выбрать ПИФы для инвестирования — рейтинг 2019 года по доходности и риску

    Автор статьи: Антон Субботин Антон Субботин
    13 сентября 2019
    5
    0
    bsadsensedinamick
    # Инвестиции Как выбрать ПИФы для инвестирования — рейтинг 2019 года по доходности и риску

    Отличный результат показывает УК Апрель Капитал. В ТОП-5 самых прибыльных ПИФов три принадлежат именно ей.

    Навигация по статье
    • Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
    • Методика и пример расчета доходности
    • Рейтинги доходности ПИФов 2019 года
    • Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков

    Паевые инвестиционные фонды в России — популярный финансовый инструмент, который позволяет зарабатывать деньги в пассивном режиме. Сразу отметим, что прибыль не гарантирована, так как ПИФы вкладывают средства в разные рынки, и доходность зависит от успешности приобретенных активов. К примеру, если портфельный менеджер управляющей компании закрытого фонда недвижимости сделал ставку на коммерческие объекты, но стоимость аренды сильно упала, то цена пая снизится.

    Несмотря на большой объем предложений, начинающему инвестору сложно сделать выбор, так как он не знает, в какой ПИФ вложить деньги в 2019 году. Мы сделаем краткий обзор самых рейтинговых фондов, которые демонстрируют отличные результаты в долгосрочном периоде. Независимое мнение поможет сфокусироваться в первую очередь на недостатках.

    ПИФы действительно могут приносить больше, чем депозит в любом топовом банке. Если собрать портфель из нескольких активов и диверсифицировать риски, то можно создать дополнительный источник дохода, который не будет привязан к настроению работодателя.

    Рейтинг лучших паевых инвестиционных фондов по надежности и доходности подчеркивает не только впечатляющий прирост за последние годы, но и выделяет такие важные моменты, как размер комиссии, репутация управляющей компании и отзывы инвесторов.

    Рейтинг

    Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска

    Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.

    Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.

    В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.

    В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.

    Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.

    Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.

    Плюсы ПИфов:

    • низкий порог входа;
    • большой выбор управляющих компаний;
    • в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
    • есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
    • прозрачная структура;
    • оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
    • высокая ликвидность (открытые ПИФы).

    Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 95 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.

    ПИФ

    Для начинающих инвесторов подходят открытые фонды. Они не ограничивают время продажи доли. Если вкладчик периодически мониторит динамику стоимости и видит предпосылки для дальнейшего роста, он может найти стороннего покупателя и выручить за свои активы побольше денег, чем выдаст управляющая компания после погашения паев. Свобода действий инвесторов ОПИФ — это отлично, но более опытные бизнесмены обращают внимание на закрытые фонды.

    Продать долю в ЗПИФ можно только после окончания срока доверительного управления. Обычно, это 3–10 лет после даты создания фонда. В этом случае свобода действий уже в руках УК. Ей не нужно держать свободные средства для погашения паев вкладчиков, портфельные менеджеры могут сосредоточиться на единственной важной задаче: увеличение доходности.

    Все паевые фонды можно условно разделить по уровню риска. В группу самых безопасных входят ПИФы облигаций. Средний риск — акции, биржевые индексы, недвижимость. Что касается финансовых инструментов с наиболее высоким уровнем риска, то здесь все зависит от управляющей компании. К примеру, УК Сбербанка относят к рискованной категории акций российских компаний. Кстати, у них один из самых удобных сервисов по паевым фондам. Потенциальные инвесторы могут ознакомиться с динамикой конкретного ПИФа, скачать правила доверительного управления и прочитать комментарии о динамике определенного рынка на одной странице.

    В России много доходных фондов, и условия входа доступные, поэтому обязательно стоит обратить на них внимание, если есть свободные деньги и хочется создать источник пассивного дохода.

    Начинающие инвесторы должны придерживаться одного правила: покупать активы только на основе тщательного анализа с расчетом долгосрочной перспективы. Если с рекламных билбордов управляющая компания «кричит» о баснословном заработке, то это повод задуматься о ее честности. Статистика работы за последние годы скажет все лучше, чем любые красивые слоганы.

    Методика и пример расчета доходности

    Как уже было сказано выше, рассчитать доходность фондов заранее невозможно. Даже если провести детальную аналитику базовых активов ПИФа и собрать данные за последние 5 лет. Портфельные менеджеры занимаются этим десятки лет и не всегда могут сделать 100% прогноз успешности. Что уж говорить о начинающем инвесторе, который и механизм функционирования фондов с трудом понимает. Ranking фондов (таблица ранжирования) даст лишь базовые характеристики. Если за последние 6 месяцев стоимость пая в ПИФе акций увеличилась на 30%, то еще через полгода она вполне может снизиться на 40%.

    Ценные бумаги привязаны к состоянию определенной компании. Акции Facebook резко рухнули после нескольких крупных скандалов. Если такие гиганты могут терять в стоимости, то никто не защищен от негативных последствий, вызванных действиями государственных органов или СМИ.

    Калькулятор доходности для расчета заработка от инвестиций в тот или иной фонд — очень приблизительная метрика, которая берет во внимание только размер капитала и сводку по заработку за определенный период. К примеру, в Сбербанке есть инвестиционный калькулятор, который учитывает следующие параметры:

    • срок вложений;
    • цель — сохранение или увеличение капитала;
    • уровень риска;
    • действия в случае снижения доходности;
    • сумма инвестиций.

    Для примера рассчитаем доходность на основе введенных параметров:

    1. Срок инвестирования 4 года.
    2. Основная цель — сохранить капитал.
    3. Уровень риска — рост на 17% или падение на 5%.
    4. Объем инвестиций 100 тысяч рублей.

    Система предлагает сбалансированный портфель, который за 4 года принесет 10–20% от стартового капитала. Средства будут разделены на 5 фондов с разными базовыми инструментами. В предложенный список входят ПИФы, которые вкладывают в:

    • акции российских компаний;
    • фонды акций;
    • финансовые рынки;
    • фонды долгового рынка.

    За счет высокой диверсификации в долгосрочной перспективе ожидается рост стоимости паев. При этом на краткосрочных отрезках может наблюдаться отрицательная доходность портфеля. Эти данные могут заметно отличаться от реальных, калькулятор, как и рейтинг за 10 лет —это всего лишь цифры.

    расчеты

    Немного другой калькулятор есть в УК «ВТБ Капитал». Для расчета прибыли учитываются: фонд, размер инвестиций, контрольный период покупки и продажи. К примеру, инвестор, который купил паи в ПИФе Казначейский на сумму 100 тыс. руб. в августе 2018 и продал их через год, заработал в пассивном режиме 8,5 тыс. При этом чистый доход после вычета налогов и комиссий составил 6,5 тыс.

    Если изменить дату покупки на 2015 год, то цифры будут более интересными. При инвестициях в 100 тыс. руб. вкладчик заработал 53 000. При этом он освобождается от уплаты подоходного налога, так как срок владения паями превышает 3 года.

    Инвестор всегда может продать свои активы, если не верит в их перспективность. И не обязательно погашать паи по текущей стоимости. Если удастся найти инвестора, который приобретет активы, то есть шанс выручить от сделки намного больше, продав их по рыночной цене. Для осуществления такого хитрого хода необходимо отслеживать динамику определенного рынка. Если деньги были вложены в ПИФ недвижимости, то нужно мониторить состояние в нише недвижимого имущества. Это позволит извлекать дополнительную прибыль и заработать больше, чем может предложить управляющая компания.

    Рейтинги ПИФов по доходности дают полезную информацию, но собирать портфель только на основе этих рекомендаций нецелесообразно. К тому же часто появляются новые перспективные фонды с минимальным порогом входа, которые в перспективе могут принести хороший доход. Поэтому нельзя делать ставку только на «старичков».

    Если обратить внимание на данные сервиса сравнения доходности Сбербанка, то из нескольких десятков только 3 фонда оказались убыточными на дистанции 3 года.

    Рейтинги доходности ПИФов 2019 года

    Доходность ПИФов в России зависит от управляющей компании, а точнее от квалифицированности портфельных менеджеров. Потенциальные инвесторы при выборе фондов анализируют статистику УК, мониторят новости и отзывы клиентов.

    ТОП управляющих компаний РФ по активам:

    1. Сбербанк Управлением активами.
    2. Райффайзен Капитал.
    3. Альфа-Капитал (обзор здесь).
    4. ВТБ Капитал.
    5. РСХБ Управление Активами.

    Полный рейтинг размещен на странице сервиса Investfunds. На первом месте традиционно размещается Сбербанк, который управляет двумя десятками разных ПИФов. Стоимость чистого капитала всех фондов превышает 65 млн руб.

    Обратимся к списку самых выгодных ПИФов за последние 3 года. В этом нам поможет уже знакомая платформа Investfunds. В рейтинг включены открытые фонды всех типов со стоимостью чистых активов более 10 млн руб. Система нашла почти 200 предложений, но мы остановимся на первой пятерке.

    Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний. За 3 года стоимость пая увеличилась на 143%. За 5 лет пайщики зафиксировали 345% прибыли. На этапе формирования долю можно было купить за 66 рублей, сейчас она стоит 297.

    УРАЛСИБ Энергетическая перспектива. Фонд вкладывает в акции энергетических компаний, которые портфельный менеджер считает перспективными на отрезке длиной в год. Это пример ПИФа с высоким порогом входа. В 2014 году пай стоил 8 тыс. руб. По состоянию на август 2019 цена подскочила до 28 тысяч.

    Апрель Капитал – Акции второго эшелона. Фонд вкладывает средства в металлодобывающие, телекоммуникационные, транспортные предприятия. В августе 2014 цена пая держалась на отметке 77 рублей, в 2019 она выросла до 236. По итогам 5 лет инвесторы получили 205% прибыли.

    Апрель Капитал – Акции. За 3 года стоимость доли выросла с 292 до 654 руб. Прирост за 5 лет — 258%. Фонд вкладывает деньги в акции крупных российских компаний. Основу портфеля составляют ценные бумаги предприятий нефтегазового комплекса.

    Арсагера – фонд акций. Деньги равномерно распределены между предприятиями разных отраслей:

    • нефть и газ;
    • энергетика;
    • финансовый сектор;
    • строительство и недвижимость.

    Почти 10% портфеля занимают ценные бумаги таких гигантов как Лукойл и Газпром. С 2016 по 2019 г. стоимость пая увеличилась с 5000 до 8800 руб.

    Управляющая компания Апрель Капитал занимает 3 строчки из 5 в общем рейтинге. Это свидетельствует о высокой привлекательности фондов, которые находятся под управлением менеджеров УК. Фирма работает на рынке с 2002 года по действующей лицензии Центробанка. На данный момент активных ПИФов 11: 7 – открытых и 4 – закрытых. Объем инвестиций превышает 29 млн руб.

    Кроме списка самых успешных фондов, стоит обратить внимание на ПИФы других управляющих компаний:

    1. Газпромбанк управление активами. Контролирует более 30 фондов разного типа. Самый прибыльный из них зафиксировал доход на уровне 66% за 3 года.
    2. Промсвязь. Стоимость пая наиболее успешного фонда за 3 года составила почти 50%. Средняя доходность открытых ПИФов в Промсвязь — 9% в год.
    3. Открытие. Самым доходным оказался фонд, вкладывающий в акции. За 5 лет пай прибавил к цене 161%. Доходность ПИФов УК Открытие высокая, несмотря на низкую популярность управляющей компании.
    4. Райффайзен Капитал. Фонды этой УК занимают стабильные позиции в рейтинге. К примеру, за 5 лет Сырьевой сектор вырос 241%. Цена пая поднялась с 10 до 32 тыс. руб.

    Управляющие компании обычно находятся под покровительством крупных банковских структур. Знакомое имя дает авторитет, положительный имидж и стабильный поток инвесторов. В то же время проблемы с банком никак не влияют на УК и паевые фонды. В 2018 году акции Промсвязьбанка были сняты с московской торговой биржи, но все клиенты по-прежнему могут зарабатывать с помощью банковских вкладов и ПИФов.

    Отдельно стоит обратить внимание на фонды управляющей компании Сбербанка. Список довольно большой, но на общем фоне заметно выделяются несколько из них:

    1. Добрыня Никитич. В Сбербанке он самый успешный — за 3 года вырос на 80%. Основой портфеля являются акции развитых российских предприятий.
    2. Природные ресурсы.
    3. Электроэнергетика.
    4. Сбалансированный.
    5. Илья Муромец.

    При отборе фондов для инвестиционного портфеля не забывайте сравнивать графики доходности с главным бенчмарком — индексом Мосбиржи. В сервисе Investfunds и аналогичных есть такая функция.

    Индекс ММВБ состоит из ценных бумаг 50 крупных и динамично развивающихся российских компаний. На примере выше, ПИФ «Апрель Капитал» за 3 года вырос на 243% больше, чем бенчмарк Мосбиржи. Это свидетельствует о том, что менеджеры составили портфель из надежных активов.

    Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков

    С расчетом доходности паевых фондов и топовыми ПИФами мы разобрались. Теперь пришло время добавить большую ложку дегтя и подробно разобраться с рисками. Есть подводные камни, которые начинающий инвестор должен знать перед распределением свободных средств в разные фонды. При вложении в лучшие по доходности ПИФы, растущие на 30–40% за несколько лет, вкладчик не почувствует ощутимых просадок из-за различных комиссионных. Если же за 3 года фонд прибавил к цене 5%, то всю прибыль пайщик потратит на налоги и другие сборы. Именно поэтому, кроме красивых цифр аналитики за 3–5 лет, необходимо знать стоимость операционных расходов.

    На доходность ПИФа влияют три фактора:

    • законодательные нормы;
    • издержки;
    • механизм управления.

    Согласно действующему законодательству, определенную часть от общего объема инвестиций паевой фонд должен хранить, чтобы удовлетворять запросы вкладчиков по продаже их долей.

    Одним из самых замалчиваемых недостатков при инвестировании — это комиссионные сборы. На этом моменте стоит остановиться более подробно.

    1. Комиссия за приобретение паев. При покупке доли инвестор платит 1–4% сверху.
    2. Комиссия за погашение. В момент, когда вкладчик захочет превратить ценные бумаги в реальные деньги, он заплатит 2–3% так называемой надбавки. От нее можно избавиться, если срок владения активами превышает 1–3 года (в зависимости от правил доверительного управления).
    3. Вознаграждение управляющей компании — 2–5% в год.
    4. Расходы на оплату услуг специального депозитария — 1–2%.
    5. Другие расходы — 1–2%. Сюда входит оплата услуг независимых специалистов.
    6. НДФЛ. Для резидентов 13%, для граждан других стран 30%. Платить налог не нужно, если покупка паев не принесла доход или срок владения превышает 3 года.

    Комиссионные сборы придется погасить, даже если по итогам года фонд ушел в убыток. Для примера возьмем один объект из самых доходных ПИФов Сбербанка «Природные ресурсы». Он за год вырос на 28%. Допустим, инвестор купил 100 паев на сумму 145 тысяч рублей в августе 2018 года. Грязная прибыль составила 41 тыс. руб. Около 5% (2 тыс.) нужно заплатить за работу управляющей компании, специального депозитария и т. д. Комиссия за погашение — 410 рублей. Подоходный налог — 3560 для резидентов. Таким образом, чистая прибыль составит 35 тысяч.

    Сравнение ПИФов по стратегии инвестирования и размерам комиссий поможет составить список перспективных фондов. К примеру, УК Сбербанка берет за свои услуги 3,2%, а «Райффайзен Капитал» – 3,9%. Разница кажется несущественной, но когда одни издержки накладываются на другие, это отнимает значительный процент прибыли.

    Кроме высоких комиссий есть и другие нюансы, о которых должен помнить инвестор.

    1. Сомнительные активы. Если управляющая компания работает на базе банка, то она может приобрести его облигации для потенциального заработка. УК и банк в выигрыше, а вот пайщики могут не получить прибыль.
    2. Сокрытие условий. Авторитетные управляющие компании четко излагают условия доверительного управления, и при консультации честно рассказывают обо всех комиссиях и надбавках. При этом УК могут показывать выгодную для себя статистику. Например, демонстрировать графики периодов с высокой доходностью. ПИФ может принести доход 30% за 3 года, а с начала нового года демонстрировать отрицательную динамику.
    3. Урезанная отчетность. Управляющая компания должна постоянно отчитываться о состоянии дел в фонде. В 2016 году Центробанк пересмотрел требования к финансовым отчетам, и они потеряли информативность.
    4. Нет гарантий дохода. Можно строить красивые прогнозы, но как будет вести себя определенный рынок в долгосрочной перспективе — неизвестно.

    Паевые инвестиционные фонды не стоит рассматривать исключительно как источник пассивной прибыли и закрывать глаза на недостатки. Обязательно изучайте правила доверительного управления и знакомьтесь с действующими клиентами выбранной управляющей компании.

    При выборе фонда опирайтесь на следующие критерии:

    1. Срок инвестирования.
    2. Надежность УК (срок работы и рейтинги профильных агентств).
    3. Статистика фонда за 3–5 лет.
    4. Уровень риска.
    5. Объем издержек.
    6. Минимальная сумма взноса.

    ПИФы — один из многочисленных способов инвестиций. Они могут принести гораздо больше прибыли, чем банковские вклады, но при этом объем издержек паевых фондов довольно высокий. Начинающие инвесторы должны тщательно изучить теоретическую базу и получить фундаментальные знания в вопросах функционирования ПИФов.


    Нет комментариев
    Добавить комментарий

    Вам понравится
    Рекомендуем
    Тинькофф Инвестиции

    Акции самых известных мировых компаний доступны каждому!

    Right

    Автоматическая торговля акциями и облигациями

    Куда вложить деньги

    Интерактивный курс от Наталии Шиловой

    Наши друзья
    Биржа YoBit

    Инвестиции и торговля криптовалютой

    подробнее
    Альфа-Банк

    Кредит до 4 млн рублей на любые цели

    подробнее
  • bsadsensedinamick
  • Построй свой бизнес с Китаем Сегодняшние акции в М-Видео Твоя интернет-профессия Крутой кэшбэк от Альфа-Банка
    Подпишитесь на наши новости сейчас!
  • Акции известных мировых и российских компаний в вашем смартфоне!

    узнать подробнее
    мы в соцсетях: