Что такое фьючерсы доступными словами

В этой статье мы расскажем, какими фьючерсами лучше всего торговать на срочном рынке Forts, разберемся в спецификации фьючерсов. Также будут рассмотрены такие термины, как экспирация и гарантийное обеспечение.

Определение термина простыми словами

Впервые фьючерсы применили в торговой палате Чикаго, которая была создана в 1848 году. 13 марта 1851 года там был заключен первый фьючерсный контракт на поставку кукурузы.

Простыми словами, фьючерс – это обязательство, которое имеет свой срок исполнения. Все инструменты, которые имеют срок исполнения, торгуются на срочном (от слова срок) рынке. Цена на фьючерсы меняется по тем же принципам, как и цена акций, то есть все зависит от совершаемых на бирже сделок. Каждый фьючерсный контракт имеет стандартную спецификацию, но об этом чуть дальше.

Наглядные примеры из жизни

Разберемся на примере, что представляет из себя фьючерсный рынок. Представьте, вы решаете купить машину. Обращаетесь к продавцу автосалона, а он говорит, что на складе автомобиля пока нет и предлагает вам заключить контракт, на основании которого вы сможете купить понравившийся вам автомобиль.

Рассмотрим подробнее этот контракт, так как он даст представление о том, как устроены фьючерсы. В контракте будут представлены:

• Марка автомобиля и количество.
• Цвет и комплектация. Дата или срок поставки.
• Текущая стоимость.

Для обеспечения исполнения контракта со стороны покупателя, продавец берет с него залог в виде процента от цены автомобиля.

В нашем примере контракт с автосалоном на поставку автомобиля будет аналогом фьючерса, где автомобиль будет базовым активом, дата поставки – экспирацией, а залог – гарантийным обеспечением.

Тем, кто совсем недавно начал интересоваться вопросом, может показаться, что фьючерс – это некий оторванный от жизни инструмент, который придумали финансисты с целью получать деньги из воздуха. На самом деле фьючерсы важны для развития любой экономики. Почему?

Представьте, что фермер планирует продажу следующего урожая. Сейчас зима. Для этого ему нужно посчитать свои расходы: сколько придется потратить на семена, технику, топливо и зарплату работникам. Зная расходы, фермер может посчитать, сколько он должен выручить за урожай, чтобы быть в прибыли. К примеру, результатом расчетов планируемой прибыли стала цифра 100 рублей за тонну. Пример исключительно умозрительный, только для того, чтобы понять сам механизм работы фьючерса, как инструмента для страхования или, как говорят финансисты, – хеджирования риска.

Фермер смотрит биржевые котировки на сентябрьские фьючерсы пшеницы. Текущая цена – 120 рублей. Помните, фермер посчитал, что все, что выше 100 рублей – это его прибыль. Он продает сентябрьский фьючерс на срочном рынке. Наступает сентябрь, лето было урожайным, и цена на зерно падает до двадцати рублей. Фермер закрывает свою короткую сделку по сентябрьскому фьючерсу на двадцати рублях, зарабатывая на короткой сделке с каждого фьючерса сто рублей. Таким образом, продав в сентябре свое зерно по двадцать рублей, он получит недостающие сто рублей благодаря прибыли от фьючерса.

Вывод: благодаря фьючерсам, предприятия могут страховать свои риски при изменении цен на активы, сырье, валюту, акции.

Как работать с фьючерсами

Если вернуться к первому примеру с покупкой автомобиля, то покупатель, заключивший контракт на покупку – это покупатель фьючерса. Он на дату экспирации должен купить базовый актив по оговоренной в момент покупки цене. А продавец автомобиля в данном примере – это продавец фьючерса на дату экспирации.

Продавец фьючерса должен поставить покупателю товар по оговоренной в момент покупки цене. На момент заключения контракта покупатель и продавец фиксируют будущую цену базового актива. Если спустя время товар на рынке будет стоить дороже, покупатель все равно купит его по более дешевой цене. Следовательно, покупатель от повышения цен выигрывает. Если же цена упадет, то покупатель теряет, так как он обязан покупать товар по цене выше рыночной.

Теперь рассмотрим фьючерс с точки зрения продавца. В нашем примере продавец фьючерса – это автосалон. Он от снижения цены выигрывает, так как в обязательном порядке получит с покупателя сумму, оговоренную в контракте. Но если цена растет, это означает, что продавец вынужден продавать покупателю товар ниже его рыночной стоимости. В этом случае продавец терпит убытки.

Где покупают и продают фьючерсы

Торговля фьючерсами проходит на срочном рынке Московской биржи. Рассмотрим внимательно этот рынок.

• Первая секция срочного рынка – это фондовая секция. На ней торгуются контракты: на индексы, фьючерсы, акции и облигации.
• Вторая секция – товарная. На ней можно торговать фьючерсами на нефть, металлы, дизельное топливо.
• В третьей секции торгуются фьючерсы на валютные контракты и процентные ставки.

Каждый фьючерс имеет свою спецификацию. Подробности можно узнать на сайте Московской биржи по этой ссылке.

Расшифровка фьючерсов

У каждого фьючерса есть свое обозначение. Разберем на примере фьючерса Сбербанка (SRU8). Первые две буквы «SR» – это ссылка на базовый актив. «SR» означает обыкновенные акции Сбербанка. Следующий код расшифровывает дату экспирации. Буква указывает на месяц экспирации, «U» в данном случае – сентябрь. Помните, что большинство фьючерсов у нас квартальные. Последняя цифра означает год. То есть мы видим, что экспирация произойдет в сентябре 2018 года.

Датой экспирации всегда является пятнадцатое число месяца. Если оно выпадает на выходной или праздник, то экспирация переносится на ближайший будний день. Обратите внимание, иногда правило нарушается, и биржа переносит дату экспирации на другое число.

Поставочные и расчетные фьючерсы

Поставочный – это фьючерс, по которому на дату экспирации мы будем обязаны купить или поставить оговоренный товар по оговоренной ранее цене. Пример с машиной – это как раз пример поставочного фьючерса.

Расчетный фьючерс применяется к тем инструментам, которые поставить сложно либо невозможно. Например, индекс или курс. Поэтому в оговоренную дату не произойдет поставка, а произойдет выплата разницы между ценой, оговоренной в контракте и рыночной.

Это базовые знания, которые помогут понять, что такое фьючерсы. Другие материалы об этом биржевом инструменте мы представим в следующих статьях.

# Трейдинг

Всё о бинарных опционах

# Трейдинг

Заработок на бирже криптовалют в 2024 году: стратегии торговли