• Бесплатная Консультация Юриста:
    +7 (499) 938-47-06
    Москва и МО
    +7 (812) 425-64-79
    Петербург и ЛО
  • Где и как купить облигации обычному человеку в России

    Автор статьи: Евгений Маляр Евгений Маляр
    19 сентября 2019
    5
    0
    bsadsensedinamick
    # Инвестиции Где и как купить облигации обычному человеку в России

    Для граждан значительно упрощен процесс приобретения ОФЗ: снижена минимальная сумма и практически упразднена комиссия. Для проведения операций с коммерческими бумагами им необходима регистрация в брокерской организации.

    Навигация по статье
    • Покупаем облигации: пошаговая инструкция
    • Как выбрать брокера
    • Открытие брокерского счета (ИИС)
    • Пополнение счета
    • Приобретение облигаций
    • Цена облигаций в России
    • Где купить ОФЗ физическому лицу
    • Как продать облигации
    • Заключение

    В странах с развитым фондовым рынком, таких, как США или Япония, значительная часть населения (по статистике, свыше половины) вовлечена в процесс получения доходов от инвестирования в ценные бумаги. Прибыль от этих вложений пополняет семейные бюджеты, а доход, чаще всего, пассивен, то есть не требует действий и усилий.

    В России к такому типу заработка люди относятся настороженно, особенно после историй с МММ и другими мошенническими доверительными обществами, представлявших собой финансовые пирамиды. При этом мировой опыт демонстрирует полезность участия широких слоев населения в национальном денежном обороте. «Работающие» сбережения граждан оживляют рынок страны и создают условия для ускоренного экономического развития.

    Доход обеспечивает не только спекулятивная покупка и продажа облигаций и акций, но и выплачиваемые по ценным бумагам дивиденды. Можно отнести свободные средства в Сбербанк и получать процент по вкладу, но полезно знать и о других финансовых инструментах, более прибыльных. Преградой обычно становится слабая осведомленность о них.

    Читайте этот материал и узнаете, где можно купить акции и облигации физическому лицу в России, а также о выгодах, которые они могут принести.

    облигация

    Покупаем облигации: пошаговая инструкция

    Перед тем как покупать облигации, полезно узнать, что они собой представляют. Это тем более важно, что с самим словом в сознании людей старшего поколения связаны не очень позитивные ассоциации. Государственные долговые обязательства в трудные годы (а они случались пять раз в истории СССР) распределялись в «добровольно-принудительном» порядке. Население разными административными методами буквально заставляли покупать облигации государственного займа, обещая вернуть деньги с процентами через 20–25 лет. Сроки погашения многократно отодвигались, и к моменту распада Союза так и не были соблюдены.

    В наше время ситуация изменилась. О принуждении населения к одалживанию денег государству сегодня нет и речи. Акции и облигации продают на Московской бирже ММВБ. Купить их там напрямую физическое лицо не может. Для этого нужен посредник, то есть брокер. Это компания, имеющая соответствующую лицензию и специализацию. Часто эта структура является подразделением крупного финансово-кредитного учреждения (ВТБ, Альфа-банка, «Открытия) и др.

    Облигация – вид срочной ценной бумаги, дающая право на безусловное получение номинальной стоимости и оговоренного (указанного на бланке) дохода в денежной или имущественной форме.

    Иными словами, приобретатель этого долгового обязательства получает право на возврат суммы своей инвестиции, плюс фиксированный процент через определенное время. Эмитентом облигаций имеет право выступать частная или государственная структура. Этим они отличаются от акций, которые может выпускать в оборот только ОАО или ООО.

    Примером могут служить ипотечные облигации, обеспеченные ценным имуществом (строящейся недвижимостью). После расчетной даты возведения конкретного объекта (жилого дома) и реализации квартир, компания-эмитент погашает свои обязательства. Для нее такой способ привлечения оборотных средств выгоднее, чем банковский кредит, а потому и выплачиваемые дивиденды больше.

    Теперь следует рассмотреть последовательность действий при покупке облигаций по порядку.

    облигации

    Как выбрать брокера

    Брокерской организацией (домом) называется финансовая структура, имеющая прямой выход на фондовый рынок, представленный в России Московской биржей. Главным критерием выбора служит надежность, но в учет следует брать и такие показатели, как доступность и выгодность тарифов.

    Свидетельством стабильности является безупречная работа в течение, как минимум, десятилетия. К надежным брокерам относятся крупнейшие в стране банки: Сбербанк, Открытие, Ренессанс, ВТБ и некоторые другие.

    Выгодность вложения в облигации определяется путем сравнения предложений. При этом рассматривать следует не только годовые ставки, но и другие показатели, в частности, определяющие биржевые расходы.

    С суммы каждой сделки по покупке или досрочной продажи ценной бумаги биржа берет комиссию по ставке от 1 до 1,5%. Кроме этого, договором обслуживания предусмотрены вознаграждения депозитарию (за хранение облигаций и денег) и брокеру (за проведение операций). Еще есть абонплата, ее необходимо вносить за месяц, в течение которого совершилась хотя бы одна сделка.

    В целом, побочные издержки составляют незначительную долю от вероятной прибыли. Например, за покупку облигаций на 100 тыс. руб. брокер «снимет» до 100 рублей.

    Открытие брокерского счета (ИИС)

    Физическим лицам, то есть обычным гражданам, для работы на бирже необходим индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он предоставляет своему обладателю преференцию, выраженную возможностью налогового вычета (13%) при наличии средств на нем в суммы менее 400 тыс. руб. в течение трех лет.

    Открытие счета максимально упрощено и производится в режиме онлайн.

    Пополнение счета

    Зачисление средств на брокерский счет не облагается комиссией. Внести деньги можно любым удобным способом: наличными или перечислением.

    рубли

    Приобретение облигаций

    Операции с ценными бумагами производятся посредством приложения для смартфона, обеспечивающего доступ к специализированному виртуальному терминалу.

    Виды облигаций представлены в таблице.

    Вид облигаций Эмитенты Годовая ставка в %
    Коммерческие Российские компании 5–15
    Муниципальные Региональные (городские, областные, краевые и т. д.) структуры 8–13
    Государственные (ОФЗ) Министерство финансов РФ 6–9
    Еврооблигации (бонды) Коммерческие и государственные организации. Бумаги номинируются в иностранной валюте и выпускаются на международные финансовые рынки Указана на номинале
    Биржевые Фондовые биржи Указана на номинале

    Для неопытных финансистов очевидны преимущества ПИФ-облигаций. Держатель этих ценных бумаг доверяет свои средства управляющей компании (паевому фонду), формирующей собственный диверсифицированный инвестиционный портфель. Доходы при этом будут минимальными, но и риски тоже.

    Чтобы выгодно купить облигации на первичном размещении, инвестору необходимо действовать по одной из следующих схем:

    1. Получать сведения по подписке, которая может быть открытой или закрытой. В первом случае, информация о характеристиках ценной бумаги оглашается публично. Закрытая подписка предусматривает доступность информации об условиях выплат и погашений ограниченному кругу лиц, иногда, не сразу, а по прошествии какого-то времени.
    2. Участвовать в аукционных торгах или букбилдинге («книге заявок»). Начальная цена облигаций, в зависимости от спроса и репутации эмитента, может быть выше или ниже номинала.
    3. Получить облигации «нерыночного» выпуска в качество средства обеспечения кредита.

    Во всех остальных ситуациях инвестору приходится иметь дело с вторичным рынком ценных бумаг.

    Эмитенты используют различные механизмы для распространения обязательств: публичные оферты (предложения купить облигации банка онлайн), привлечение брокеров в качестве организаторов сделки и другие приемы, способствующие наибольшему объему продаж.

    Процентные ставки облигаций устанавливаются по-разному, в зависимости от особенностей купонных выплат.

    Тип ставки купона Пояснение
    Постоянная Наиболее распространенный тип, при котором процент выплат по каждому купону остается статичным. Может привязываться к валютному курсу или нет – в последнем случае ставка называется фиксированной
    Переменная Плавающая ставка, оглашаемая на следующий период купонных выплат. Зависит от валютных котировок. В частности, применяется для евробондов
    Индексируемая Привязана к индексам промышленного развития, инфляции, ценам на сырье, золото и другим макроэкономическим параметрам
    Нулевая Прибыль извлекается исключительно в результате спекулятивных операций с ценными бумагами

    Теперь о схеме получения дохода. Перешедшее к нам из прошлых времен выражение «стричь купоны» означало отделение от ценной бумаги ее части (талончика) в самом буквальном смысле, чтобы обменять ее на причитающиеся деньги. Сегодня, в век электроники, в ножницах нет нужды – все операции по начислению дохода производятся компьютерами автоматически.

    Клиента побуждают купить купонные облигации проценты, обещаемые эмитентом (исключение составляют случаи эмиссии по нулевой ставке). Естественно, спрос будет тем больше, чем выше доходность ценной бумаги. Кроме декларируемой ставки, на цену влияют следующие факторы:

    1. Время, оставшееся до даты погашения. Чем оно меньше, тем ближе котировка к номиналу (сумме, по которой эмитент обязуется выкупить облигацию). В день погашения весь обещанный доход уже «сострижен», то есть, получен предыдущими держателями.
    2. Репутация эмитента. Главный риск инвестирования в облигации состоит в возможном банкротстве эмитента. Чем ниже вероятность этого неприятного события, тем более стойкими будут биржевые котировки.
    3. Ключевая (учетная) ставка Центрального банка. Все дело в стоимости кредитов и проценте прибыли с депозитов. По отношению к ним облигации являются альтернативным способом инвестирования. Если заемные деньги дорожают, большую привлекательность приобретают банковские вклады под проценты. При снижении ставки ЦБ процесс идет в обратном направлении, и внимание инвесторов привлекают облигации.

    Следует также помнить о том, что процент дохода тем выше, чем дальше дата погашения от момента эмиссии. Этот факт объясняется опасностью инфляционного «съедания» дивидендов и трудностями прогнозирования макроэкономических обстоятельств.

    учет

    Цена облигаций в России

    Облигации российских компаний стоят на Московской бирже столько, сколько покупатели готовы за них заплатить. Цена может превышать номинал или быть меньше него. Важно понимать, как происходит распределение накопленного купонного дохода (НКД) при покупке бумаги в период между датами эмиссии и погашения на вторичном рынке.

    Формула цены предложения проста:

    ПЦП = Н + НКД

    Где:

    • ПЦП – предлагаемая цена продажи;
    • Н – номинал облигации;
    • НКД – накопленный купонный доход.

    Это математическое выражение означает, что покупка корпоративных облигаций по номинальной цене в течение купонного периода невозможна. Держателю бумаги уже начислены определенные проценты на вложенную сумму, но получить свою прибыль до окончания оговоренного периода (обычно, полугодового), он не может, а терять ее у него нет желания.

    Сумма накопленного дохода, в случае применения постоянной ставки, вычисляется по формуле:

    Формула

    Где:

    • НКД – накопленный купонный доход;
    • I – инвестированная в облигации сумма;
    • N – годовая процентная ставка;
    • T – количество месяцев, прошедших после последней купонной выплаты.

    Иными словами, если приобрести облигацию, на которую начислен двухмесячный НКД, то придется заплатить больше номинала, но после окончания купонного периода эмитент компенсирует новому владельцу его затраты и добавит прибыль за время обладания бумагой.

    При нефиксированных ставках (переменной, индексируемой и т. д.) НКД рассчитывается по более сложному алгоритму. Точные вычисления помогают произвести специальные формы, предоставляемые организациями-эмитентами.

    Неопытным участникам финансового рынка проще всего приобрести облигации российских банков. Сделать это можно в финансово-кредитных учреждениях, где их предлагают на наиболее выгодных условиях. К тому же банковские ценные бумаги традиционно имеют репутацию наиболее надежных.

    Номинал российской облигации, как правило, равен одной тысяче рублей. Доходность, в зависимости от срока погашения и эмитента, колеблется от 5 до 12%. Устанавливается минимальное количество ценных бумаг, доступных для приобретения (например, 30 штук). Таким образом ограничивается нижний предел суммы инвестиций.

    Где купить ОФЗ физическому лицу

    Покупка облигаций и акций обычными гражданами на фондовом рынке связана с определенными рисками и неудобствами. Процессу расширения народного инвестирования мешают следующие факторы:

    • слабая осведомленность населения о тонкостях работы с ценными бумагами;
    • привычка к размещению свободных средств на депозитных банковских вкладах.

    Кроме этого, до недавнего времени намерению купить гособлигации препятствовала комиссия, взимаемая при проведении этой операции, и достаточно высокий «порог» вхождения». С начала 2019 года эти проблемы существенно нивелированы Министерством финансов РФ.

    1. Во-первых, комиссия теперь отсутствует при сумме сделки до 50 тыс. руб., а при превышении этой суммы ее ставка снижена.
    2. Во-вторых, уменьшена минимальная сумма покупки до 10 тысяч рублей (ранее она составляла 30 тыс. руб.)
    3. В-третьих, разрешено использовать ОФЗ как залоговое имущество при получении банковского кредита.

    Облигации федерального займа для физических лиц стали доступнее, а их условия привлекательнее по сравнению с депозитными вкладами по причине более высокой годовой ставки.

    Правда, у этого способа вложения накоплений есть и недостатки:

    • За повышенный доход приходится платить трехлетним «замораживанием» денег.
    • ОФЗ не участвуют во вторичном обращении ценных бумаг. Иными словами, их перепродать на бирже нельзя.
    • Имеет место законодательная неопределенность системы налогообложения доходов. Пока неясно, возникают ли у держателя гособлигаций фискальные обязательства. Вероятно, их не будет, но никакими правовыми нормами это пока не установлено.
    • И снова о банковском сборе. Совсем его не отменили. Купить ОФЗ для физических лиц без комиссии можно на сумму до 50 тыс. руб. При превышении этого предела – ставка 1,5%, а если облигаций приобретается на 300 тыс. руб. и более – 1%.

    Реализуют «народные» ОФЗ четыре российских банка: Почта Банк, Промсвязьбанк, ВТБ и, конечно же, Сбербанк. С условиями приобретения физическое лицо может ознакомиться, пройдя по приведенным ссылкам.

    Деньги

    Как продать облигации

    Продавать «народные» ОФЗ на вторичном рынке нельзя. Держатель этих бумаг должен дождаться даты погашения и тогда один из указанных выше банков выкупит их на условиях заключенного договора. Эту услугу оплачивает Минфин РФ.

    Другие виды долговых обязательств участвуют в биржевом обороте. Продать облигации можно на ММВБ через брокерскую организацию, имеющую право торговать на ней ценными бумагами. Длительность процесса реализации этого актива зависит от степени ликвидности и запрашиваемой цены. Как учитывается НКД при продаже облигаций, уже рассказано выше.

    Коммерческие предприятия-эмитенты зачастую допускают досрочное погашение своих долговых бумаг, оповещая о своей готовности их держателей. Существует два способа продать облигации по оферте:

    1. По запросу эмитента (Call). Если организация, выпустившая бумагу в оборот, инициирует приобретение собственных обязательств, инвестор предоставляет их и получает вложенные средства с прибылью (премиальной доходностью).
    2. Безотзывная или возвратная (Put). В момент получения оферты инвестор предъявляет обязательство к погашению, но может этого и не делать. В свою очередь на эмитента возлагается обязательство выкупить все ценные бумаги, которое их держатели захотят продать.

    Коммерческие облигации обращаются на Московской бирже по рыночным котировкам.

    Заключение

    Приобретение облигаций – один из распространенных способов инвестирования сбережений. Он имеет свои преимущества и недостатки, обусловленные сущностью этих ценных бумаг.

    Облигации бывают государственными (ОФЗ) и коммерческими. Первая категория более надежна, но бывает менее прибыльной. К тому же условия федерального займа предусматривают некоторые ограничения ликвидности бумаг.

    Для граждан (физических лиц) в 2019 году значительно упрощен процесс приобретения ОФЗ: снижена минимальная сумма, и практически упразднена комиссия. Для проведения операций с коммерческими бумагами им необходима регистрация в брокерской организации.


    Нет комментариев
    Добавить комментарий

    Вам понравится
    Рекомендуем
    Тинькофф Инвестиции

    Акции самых известных мировых компаний доступны каждому!

    Right

    Автоматическая торговля акциями и облигациями

    Куда вложить деньги

    Интерактивный курс от Наталии Шиловой

    Наши друзья
    Биржа YoBit

    Инвестиции и торговля криптовалютой

    подробнее
    Альфа-Банк

    Кредит до 4 млн рублей на любые цели

    подробнее
  • bsadsensedinamick
  • Построй свой бизнес с Китаем Сегодняшние акции в М-Видео Твоя интернет-профессия Крутой кэшбэк от Альфа-Банка
    Подпишитесь на наши новости сейчас!
  • Акции известных мировых и российских компаний в вашем смартфоне!

    узнать подробнее
    мы в соцсетях: